2月21日，韩国金融服务委员会（FSC）宣布关闭4家韩国储蓄银行，至此，已相继有7家韩国银行因房贷不良贷款过高、资本充足率过低等问题遭到关闭或暂停营业处置。韩国储蓄银行的大量关闭停业，预示着韩版次贷危机已再次上演，引起其国内的广泛担忧和国际社会的强烈关注。
银行关闭：韩版次贷危机再现 2011年1月，韩国金融服务委员会(FSC)以涉及过多房屋不良贷款为由关闭了Samhwa互惠储蓄银行。2月17日，FSC下令关闭釜山储蓄银行及其分行大田联合储蓄银行。2月21日，FSC下令关闭4家储蓄银行，包括韩国资产规模最大的釜山储蓄银行下属的中央釜山、全州储蓄银行、釜山第二储蓄银行以及韩国宝海集团下属的宝海储蓄银行，暂停运作6个月。至此，FSC下令关闭的韩国储蓄银行已达7家。消息人士指出，韩国有问题的银行并不止上述的7家。有数据显示，至少还有5家银行随时有可能被叫停，市场对韩国银行业的债务负担深表担忧。 危机根源：信贷过度投向房地产业 银行货款大量投向房地产业。韩国本次出现的银行停业危机，其诱因即为不断恶化的房地产市场，而韩国银行业对房地产市场的参与度过高，则是危机的根源。直到金融危机以前，韩国银行大量介入房地产业，而且贷款条件较为宽松，杠杆率比较高。金融危机以及现在打击通胀的紧缩货币政策，给市场带来了不少压力，与美国次贷危机相似，贷款人的违约率上升，特别是对储蓄银行的贷款。 房地产价格投机严重，价格波动冲击银行业。1997年亚洲金融危机之后，为了拉动经济增长，韩国政府放宽了住宅转让限制，此举虽然成功盘活韩国房地产市场，却助长了房地产投机。韩国统计信息服务的数据显示，房屋价格指数在亚洲金融危机之时，大约在60附近，到2007年的10年间增长了近70%。而在个别发达城市区，比如首尔，两三倍的楼价增幅亦不罕见。 储蓄银行门槛较低，贷款质量难以保障。韩国的储蓄银行是门槛比较低的小银行，通常用较高的存款利率吸收存款，并会向资质不太好的个人或企业发放贷款，包括房地产贷款。FSC明确指出，由于2008年金融危机后，韩国的房地产也步入衰退，这几家银行的资产负债表迅速恶化。以大田储蓄银行为例，在金融危机刚开始的2007年，其财务状况已经显著恶化，不良贷款率一度高达37.55%，资本充足率亦一度跌至负数。后因母公司施以援手以及刺激政策出台，才得以苟安至今。同时，储蓄银行资产质量较差，资本充足率过低等问题也严重困扰着韩国储蓄银行。截至2010年12月底，釜山储蓄银行资不抵债216亿韩元，而另外一家大田储蓄银行问题更为严重，资本充足率为-3.18%，资不抵债323亿韩元。 趋势展望：房贷危机可能加剧
挤兑风潮呈蔓延趋势。2010年12月，大田储蓄银行出现存款被大量挤提现象。2011年2月17日，Bohae储蓄银行等4家储蓄银行遭受了更严重的挤兑，FSC最终不得不暂停它们的经营。韩国民众数天内就取走了韩国19家大储蓄银行的1456亿韩元资金，显示出民众担忧情绪加剧。尽管韩国官方一再表示，关停银行的措施是为进一步保障本国的金融稳定性，因为这些银行目前总负债高于资产总额，资金流动性严重不足。但民众认为，韩国政府的这种做法就是“鸵鸟政策”，只会加剧挤兑潮，甚至会使民众对政府的信心受挫。叫停消息传出后，资产规模最大的釜山储蓄银行的其他分行连日来均出现大排长龙的取款潮，造成银行现金供不应求。 房贷危机可能加剧。2008年全球性金融危机爆发后，韩国经济大受打击，房地产业也未能幸免。到2010年末，韩国房价与最高时相比已经跌去1/5。与楼市低迷形成鲜明对比的是食品燃料价格的持续上涨，韩国政府为了抑制通胀连连加息，而随着贷款利息不断攀升，很多人以前贷款购置的住房价格随之下跌，基本已经资不抵债，而一旦大量人开始停止还贷，此次的房贷危机可能进一步恶化。 演变为全面金融危机的可能性不大。从基本面看，这一事件演变为全面金融危机的可能性并不大。韩国有关方面仍要加强对民众的预期管理，防止挤兑潮爆发，否则可能会连累本来运营良好的其他银行，进而转化为金融危机。 防患未然：对我国的启示意义 抑制房地产信贷过快增长。韩国本次的银行停业危机，其诱因即为不断恶化的房地产市场和银行的房贷比例过高。近年来，我国银行业房地产贷款一直处于较高水平，在房地产价格持续上涨、泡沫初步显现的情况下，房地产贷款潜在较大的风险。据此，我国应采取更加严厉的调控措施，抑制房地产信贷的过快增长，有效消除房地产泡沫，保持房价的稳定，有效遏制房地产信贷风险。 坚决抑制物价过快上涨。2008年金融危机爆发后，为刺激本国经济，韩国实施了大量的经济刺激政策，导致流动性泛滥，物价指数走高。与韩国情况类似，我国在应对金融危机中也采取了适度宽松的政策，并出台了大量的经济刺激措施，在多种因素影响下，物价持续保持较高水平。因此，应加大宏观调控力度，出台有力措施，坚决抑制物价过快增长，消除物价上涨对金融产生的不利冲击。 加强风险监测，保障银行体系安全。韩国银行危机显示出，无论何时、何种情况下，防范金融风险都是至关重要的事情。当前，我国应按照审慎性监管原则，加大金融监管力度，扎实做好风险监测和防控工作，有效防范金融风险，维护银行体系安全。 |
